Pradėdami ar plėsdami verslą dažnai susiduriame su finansavimo dilema. Viena vertus – banko siūloma verslo paskolos galimybė, kita vertus – investuotojo kapitalas mainais į įmonės akcijas. Kas geriau jūsų verslui? Pabandykime išsiaiškinti.
Paskola: mokėk ir būk laisvas
Verslo konsultantė, sako tai girdėjusi šimtus kartų: „Verslininkai dažnai kartoja – geriau mokėsiu palūkanas nei dalinsiu pelną.”
Ir tam yra svarios priežastys:
Kada paskola pranašesnė už investuotoją?
- Kai jūsų verslas jau kuria stabilų pelną
- Kai esate tikri dėl verslo augimo
- Kai siekiate išlaikyti visišką kontrolę
- Kai turimas užstatas leidžia gauti palankias sąlygas
„Mano konditerijos verslas augo stabiliai. Bankas pasiūlė 4,5% paskolą plėtrai, o potencialus investuotojas prašė 30% įmonės akcijų. Paprastas matematinis skaičiavimas parodė, kad per 5 metus investuotojui atiduočiau trigubai daugiau nei bankui mokėdama palūkanas,” – pasakoja Gintarė, konditerijos tinklo savininkė.
Investuotojas: ne tik pinigai, bet ir patirtis
Tačiau kartais finansinės naudos skaičiuoklė neatspindi visos situacijos.
„Investuotojas atnešė ne tik pinigus. Jo kontaktai, patirtis ir strateginė vizija buvo verta kur kas daugiau nei tie 25% akcijų, kuriuos jam atidaviau,” – teigia Tadas, IT startuolio įkūrėjas.
Kada investuotojas pranašesnis už paskolą?
- Kai verslas tik pradeda kelią ir neturi užstato
- Kai reikalinga ne tik finansinė, bet ir strateginė pagalba
- Kai verslo modelis rizikingas ir reikia dalintis rizika
- Kai siekiama greito augimo ir plėtros į tarptautines rinkas
Kontrolės kaina: kodėl kai kurie verslininkai vengia investuotojų?
Marius vadovauja šeimos baldų gamybos įmonei ir kategoriškai atsisako investuotojų, nors plėtrai lėšų reikia.
„Tėvas sukūrė šį verslą, aš jį perėmiau ir noriu perduoti savo vaikams. Investuotojas visada žiūri į verslo pardavimą kaip į sėkmės istoriją. Mums tai būtų pralaimėjimas,” – aiškina jis.
Dažniausios priežastys, kodėl verslininkai vengia investuotojų:
- Nenoras dalintis strateginiais sprendimais
- Skirtingos vertybės ir ilgalaikiai tikslai
- Baimė prarasti verslo autentiškumą
- Įsitikinimas, kad investuotojas ilgainiui perims kontrolę
„Vieną rytą pabundi ir supranti, kad nebegali priimti sprendimų savo įkurtoje įmonėje be kitų sutikimo. Tai skausmingas suvokimas,” – perspėja Rita, startuolių konsultantė.
Hibridiniai sprendimai: ar įmanoma turėti abiejų pasaulių geriausias savybes?
Šiuolaikinė finansų rinka siūlo ir kompromisinius variantus:
- Konvertuojamos paskolos, kurios gali virsti akcijomis tam tikromis sąlygomis
- Subordinuotos paskolos su dalinio pelno dalijimosi galimybe
- Rizikos kapitalo investicijos su aiškia „išėjimo” strategija
„Pradžioje paėmėme banko paskolą pradiniam augimui, o kai pasiekėme pirmą milijoną apyvartos, pritraukėme investuotoją su aiškia 5 metų išpirkimo strategija. Tai leido mums kontroliuoti augimo tempą ir neprarasti kontrolės ilgalaikėje perspektyvoje,” – pasakoja sėkmingas elektroninės prekybos platformos įkūrėjas Andrius.
Trys klausimai, kuriuos turite užduoti sau prieš priimant sprendimą
- Ar man svarbiausia kontrolė, ar greitas augimas? Jei kontrolė – linkite prie paskolos. Jei augimas – investuotojas gali būti tinkamesnis.
- Kokia yra tikroji mano verslo rizika? Aukštos rizikos verslams sunkiau gauti paskolas palankiomis sąlygomis.
- Ko man reikia, be pinigų? Jei reikia kontaktų, žinių ir mentorystės – investuotojas gali suteikti daugiau vertės.
Pabaigos žodis: nėra vieno teisingo atsakymo
„Aš dirbau su šimtais įmonių ir galiu pasakyti viena – kiekvieno verslo situacija unikali. Kartais geriausia sprendimą priimti ne matematinių skaičiavimų, o vizijos ir vertybių pagrindu,” – teigia verslo finansavimo ekspertas Darius Lukoševičius.
Galiausiai, ar pasirinksite paskolą ar investuotoją, didžiausią įtaką jūsų verslo sėkmei turės ne finansavimo šaltinis, o tai, kaip protingai panaudosite gautas lėšas.
O jūs kaip manote – ar esate pasiruošę dalintis verslo kontrole mainais į greitesnį augimą?
